Erläuterungen zum verkürzten Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2018

Finanz­instrumente

Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 9 dar und leitet diese auf die entsprechenden Bilanzpositionen über. Da die Bilanzpositionen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Forderungen und sonstige Verbindlichkeiten sowohl Finanzinstrumente als auch nicht finanzielle Vermögenswerte bzw. nicht finanzielle Verbindlichkeiten (z. B. sonstige Steuerforderungen oder Vorauszahlungen für zukünftig zu erhaltende Leistungen) enthalten, dient die Spalte „Nicht finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten“ einer entsprechenden Überleitung.

Die Umstellungseffekte aus der geänderten Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zum Zeitpunkt der Erstanwendung von IFRS 9 sind im Abschnitt „Im laufenden Geschäftsjahr erstmals angewendete Rechnungslegungsvorschriften“ dargestellt.

Buchwerte und beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30.06.2018

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungs­kosten bewertet

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet [Nachrichtlich: beizulegender Zeitwert1]

 

Nicht finanzielle Vermögens­werte / Verbindlich­keiten

 

 

 

 

 

 

Auf Basis öffentlich notierter Marktpreise (Stufe 1)

Auf Basis beobachtbarer Marktdaten (Stufe 2)

Auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3)

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Buchwert

Buchwert

Buchwert

 

Buchwert

 

Buchwert in der Bilanz

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1

Beizulegender Zeitwert der Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden. Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29 (a) in Anspruch genommen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

14.048

 

 

 

 

 

206

 

14.254

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

14.048

 

 

 

 

 

 

 

14.048

Nicht finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

206

 

206

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

153

 

2.458

696

1.064

 

 

 

4.371

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

153

 

 

[153]

 

 

 

 

153

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgswirksam)

 

 

 

2.165

137

857

 

 

 

3.159

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgsneutral, kein Recycling)

 

 

 

292

 

186

 

 

 

478

Derivate

 

 

 

1

559

21

 

 

 

581

Sonstige Forderungen

 

429

 

 

 

53

 

1.901

 

2.383

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

429

 

 

[429]

 

 

 

 

429

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgswirksam)

 

 

 

 

 

53

 

 

 

53

Nicht finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

1.901

 

1.901

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

4.981

 

 

 

 

 

 

 

4.981

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

4.981

 

 

[4.981]

 

 

 

 

4.981

Finanzielle Vermögenswerte gesamt

 

19.611

 

2.458

696

1.117

 

 

 

23.882

davon: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

19.611

 

 

 

 

 

 

 

19.611

davon: Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgswirksam)

 

 

 

2.165

137

910

 

 

 

3.212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

50.791

 

1.137

201

 

 

 

 

52.129

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

50.791

 

[31.141]

[22.857]

 

 

 

 

50.791

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

1.137

 

 

 

 

 

1.137

Derivate

 

 

 

 

201

 

 

 

 

201

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

4.861

 

 

 

 

 

 

 

4.861

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

4.861

 

 

 

 

 

 

 

4.861

Sonstige Verbindlichkeiten

 

1.384

 

3

234

15

 

974

 

2.610

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

1.384

 

 

[1.384]

 

 

 

 

1.384

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

15

 

 

 

15

Derivate

 

 

 

3

234

 

 

 

 

237

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

974

 

974

Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt

 

57.036

 

1.140

435

15

 

 

 

58.626

davon: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

57.036

 

 

 

 

 

 

 

57.036

davon: Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

1.137

 

15

 

 

 

1.152

davon: Derivate

 

 

 

3

435

 

 

 

 

438

In der Kategorie „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“ innerhalb der sonstigen finanziellen Vermögenswerte sowie in den Finanzverbindlichkeiten sind auch Finanzierungs-Leasingforderungen bzw. Finanzierungs-Leasingverbindlichkeiten enthalten, bei denen Bayer Leasinggeber bzw. Leasingnehmer ist und die folglich nach IAS 17 bewertet werden.

Aufgrund der überwiegend kurzfristigen Laufzeiten für Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten weichen die Buchwerte am Bilanzstichtag nicht signifikant von den beizulegenden Zeitwerten ab.

Der nachrichtlich angegebene beizulegende Zeitwert der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten wird als Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelzu- oder -abflüsse ermittelt. Die Abzinsung erfolgt unter Anwendung des zum Bilanzstichtag aktuellen laufzeitadäquaten Zinssatzes unter Berücksichtigung der Bonität des Kontrahenten. Sollte ein börsennotierter Preis vorhanden sein, wird dieser als beizulegender Zeitwert angesetzt.

Die beizulegenden Zeitwerte von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten entsprechen notierten Preisen auf aktiven Märkten (Stufe 1) oder werden mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten zum Bilanzstichtag (Stufe 2) bzw. als Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelzu- oder -abflüsse auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3) ermittelt.

Sofern keine öffentlich notierten Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1) existieren, werden für Derivate die beizulegenden Zeitwerte mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten zum Bilanzstichtag ermittelt (Stufe 2). Bei der Anwendung von Bewertungstechniken wird das Kreditrisiko der Vertragspartner durch die Ermittlung von Credit Value Adjustments berücksichtigt.

Die Bewertung der Devisen- und Warentermingeschäfte erfolgt einzelfallbezogen und mit dem jeweiligen Terminkurs bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen. Die beizulegenden Zeitwerte von Instrumenten zur Sicherung von Zinsrisiken sowie Zinswährungsswaps ergeben sich durch Diskontierung der zukünftigen Zahlungsmittelzu- und -abflüsse und die Berücksichtigung einer Fremdwährungsumrechnung zum Stichtag. Zur Abzinsung dienen Marktzinssätze, die über die Restlaufzeit der Instrumente angewendet werden.

Sofern beizulegende Zeitwerte auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren geschätzt wurden, werden diese innerhalb der Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie ausgewiesen. Dies betrifft bestimmte Schuld- und Eigenkapitaltitel, teilweise die beizulegenden Zeitwerte eingebetteter Derivate sowie die Verpflichtungen für bedingte Gegenleistungen im Rahmen von Unternehmensakquisitionen. Bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Schuldtitel innerhalb der Kategorie „zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ ist häufig das Kreditrisiko der wesentliche nicht-beobachtbare Inputfaktor, der im Discounted-Cashflow-Ansatz zur Anwendung kommt. Hierbei werden Credit Spreads von vergleichbaren Emittenten angewendet. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos könnte in einem niedrigeren beizulegenden Zeitwert resultieren, während ein signifikanter Rückgang zu einem höheren beizulegenden Zeitwert führen könnte. Eine relative Veränderung des Credit Spread um 10 % hat jedoch keine wesentliche Auswirkung auf den beizulegenden Zeitwert.

Eingebettete Derivate werden von den jeweiligen Basisverträgen – sofern diese keine Finanzinstrumente sind – separiert. Bei den Basisverträgen handelt es sich in der Regel um Absatz- oder Bezugsverträge aus dem operativen Geschäft. Die Zahlungsströme aus dem Vertrag ändern sich aufgrund der eingebetteten Derivate beispielsweise in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen bzw. Preisschwankungen. Die intern durchgeführte Bewertung von eingebetteten Derivaten erfolgt insbesondere mit der Discounted-Cashflow-Methode, die auf individuellen nicht beobachtbaren Inputfaktoren – u. a. geplanten Absatz- und Bezugsmengen sowie aus Marktdaten abgeleiteten Preisen – basiert. Basierend auf diesen beizulegenden Zeitwerten erfolgt ein regelmäßiges Monitoring im Rahmen der quartärlichen Berichterstattung.

Die Finanzverbindlichkeiten aus den im Juni 2017 begebenen Schuldverschreibungen (Umtauschanleihe), welche in Covestro-Aktien umgetauscht werden können, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Diese Umtauschanleihe stellt ein hybrides Finanzinstrument dar, das einen Schuldtitel als nicht derivativen Basisvertrag und mehrere eingebettete Derivate enthält.

Die Entwicklung der auf nicht beobachtbaren Inputfaktoren basierenden und zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3) für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten stellt sich wie folgt dar:

Entwicklung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3)

 

 

2018

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgswirksam)

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert bewertet (erfolgsneutral, kein Recycling)

 

Derivate (Saldo)

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlich­keiten (nicht-derivativ)

 

Summe

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 01.01.

 

821

 

68

 

10

 

−7

 

892

Ergebniswirksam erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

8

 

 

−6

 

 

2

davon zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte / Verbindlichkeiten

 

8

 

 

−6

 

 

2

Ergebnisneutral erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

 

−1

 

 

 

−1

Zugänge von Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−)

 

81

 

130

 

17

 

−10

 

218

Abgänge von Vermögenswerten (−) / Verbindlichkeiten

 

 

−1

 

 

1

 

Umbuchungen gemäß IFRS 5

 

 

−6

 

 

1

 

−5

Abgänge aus Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

 

−4

 

 

 

−4

Nettbuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 30.06.

 

910

 

186

 

21

 

−15

 

1.102

Ergebniswirksame Veränderungen wurden in den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen sowie im Finanzergebnis in den Zinserträgen und in den sonstigen finanziellen Aufwendungen und Erträgen erfasst.

Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten für die Vergleichsperiode gemäß IAS 39 dar:

Buchwerte und beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2017

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungs­kosten bewertet

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet [Nachrichtlich: beizulegender Zeitwert1]

 

Nicht finanzielle Vermögens­werte / Verbindlich­keiten

 

 

 

 

 

 

Auf Basis öffentlich notierter Marktpreise (Stufe 1)

Auf Basis beobachtbarer Marktdaten (Stufe 2)

Auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3)

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Buchwert

Buchwert

Buchwert

 

Buchwert

 

Buchwert in der Bilanz

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1

Beizulegender Zeitwert der Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden. Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29 (a) in Anspruch genommen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

8.582

 

 

 

 

 

 

 

8.582

Ausleihungen und Forderungen

 

8.582

 

 

 

 

 

 

 

8.582

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.823

 

452

2.085

803

 

 

 

5.163

Ausleihungen und Forderungen

 

1.731

 

 

[1.731]

 

 

 

 

1.731

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

35

 

448

1.452

793

 

 

 

2.728

Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen

 

57

 

 

[58]

 

 

 

 

57

Derivate

 

 

 

4

633

10

 

 

 

647

Sonstige Forderungen

 

380

 

 

 

46

 

1.250

 

1.676

Ausleihungen und Forderungen

 

380

 

 

[380]

 

 

 

 

380

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

46

 

 

 

46

Nicht finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

1.250

 

1.250

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

7.581

 

 

 

 

 

 

 

7.581

Ausleihungen und Forderungen

 

7.581

 

 

[7.581]

 

 

 

 

7.581

Finanzielle Vermögenswerte gesamt

 

18.366

 

452

2.085

849

 

 

 

21.752

davon: Ausleihungen und Forderungen

 

18.274

 

 

 

 

 

 

 

18.274

davon: Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

35

 

448

1.452

839

 

 

 

2.774

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

12.958

 

1.220

240

 

 

 

 

14.418

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

12.958

 

[11.327]

[2.183]

 

 

 

 

12.958

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

1.220

 

 

 

 

 

1.220

Derivate

 

 

 

 

240

 

 

 

 

240

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

4.568

 

 

 

 

 

561

 

5.129

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

4.568

 

 

 

 

 

 

 

4.568

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

561

 

561

Sonstige Verbindlichkeiten

 

681

 

2

319

7

 

1.759

 

2.768

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

681

 

 

[681]

 

 

 

 

681

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

7

 

 

 

7

Derivate

 

 

 

2

319

 

 

 

 

321

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

1.759

 

1.759

Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt

 

18.207

 

1.222

559

7

 

 

 

19.995

davon: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

18.207

 

 

 

 

 

 

 

18.207

davon: Derivate

 

 

 

2

559

 

 

 

 

561

Die nachfolgende Tabelle stellt die Entwicklung der auf nicht beobachtbaren Inputfaktoren basierenden und zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3) für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten für die Vergleichsperiode gemäß IAS 39 dar:

Entwicklung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3)

 

 

2017

 

 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögens­werte

 

Derivate (Saldo)

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlich­keiten (nicht-derivativ)

 

Summe

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 1.1.

 

851

 

−8

 

−8

 

835

Ergebniswirksam erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

8

 

14

 

 

22

davon zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte / Verbindlichkeiten

 

8

 

14

 

 

22

Ergebnisneutral erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

−20

 

 

 

−20

Zugänge von Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−)

 

4

 

 

 

4

Abgänge von Vermögenswerten (−) / Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 30.06.

 

843

 

6

 

−8

 

841

Anteile an Covestro auf 6,8 % verringert

Im 1. Quartal hat Bayer 21,0 Mio. Aktien der Covestro AG zu einem Kurs von 86,25 € an institutionelle Investoren veräußert. Im 2. Quartal veräußerte Bayer weitere 28,81 Mio. Aktien der Covestro AG zu einem Kurs von 75,50 € an institutionelle Investoren. Daneben wurden 13,79 Mio. Aktien der Covestro AG vom Bayer Pension Trust e. V. erworben, der nun seinerseits keine Covestro-Aktien mehr besitzt. Damit behält die Bayer AG lediglich noch einen 6,8 %-Anteil an Covestro, um die im Jahr 2017 begebene Umtauschanleihe mit Fälligkeit im Jahr 2020 zu bedienen.

Bis Mai 2018 wurde die Covestro-Beteiligung als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode in den Bayer-Konzernabschluss einbezogen. Die oben genannten Aktienveräußerungen führten zum Verlust des maßgeblichen Einflusses auf die finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen von Covestro. Daraus resultierte auch ein Wechsel der Bilanzierungsmethode. Seit Mai 2018 weist Bayer die Covestro-Beteiligung als Eigenkapitalinstrument aus. In diesem Zusammenhang hat Bayer das Wahlrecht ausgeübt, zukünftige Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam zu erfassen.

Vergleich zum Vorjahr